第12章 股市方法论之一

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这些都是我写过的关于股市方法论的文章。这些文章我也会回过头去再读一遍。行情在变化，但股市的规律没变。真正好的文章，会随着时间的推移，越来越金光闪闪。</p>

情绪稳定比智商更重要</p>

交易除了是技术的较量之外，更多的是心性的比拼，是心态的较量，是情绪稳定的较量。</p>

技术的学习需要有人引领入门，自我学习难以步入正途，这里面最大的原因是交易经验的缺乏。而心性、心态、情绪就完全是靠交易者自身的修养、磨练和悟性，甚至很大一部分是天性。有的人天生心态比较好，举重若轻、遇变不惊、杀伐果断、从容不迫。当然，更多的人是靠后天的磨练，靠修身养性。心性是可以磨练出来的，但这个比交易技术的学习更艰难。</p>

交易其实是浓缩的人生，是按了快进键的人生。交易需要下决定的地方很多，在买卖和持有的不同阶段需要不同的勇气、决心和耐心。决断在人的日常生活中不容易天天见到，在交易中却是天天都有的，在日常生活中人往往很少去做出牵涉到金钱上的重大决定，而在交易中却时时刻刻存在。所以交易是对人性的磨练，对人性的要求极为严格。</p>

一个好的交易者必定是一个情绪稳定的人，有自己的一套交易方法、交易系统和交易理论。好的心态是保证这套交易系统能够得以认真贯彻执行的保证。知道本身就不容易，知道然后还能做到就更难了。</p>

情绪稳定比智商更重要，这句话其实是巴菲特说的，看到之后我深有感触，无论是在交易中还是在生活中。</p>

除了这句话，巴菲特还说了一句，别人很难改变他的决定，只要他认准的事情他一定会坚决的执行下去，不管别人怎么看怎么说。大部分人都做不到这一点。只有心态坚强、极为自信、心思清明的人才可以做到不被外界所动，这也是心性需要磨练的一部分。真正的自信无需别人的认可。真理是掌握在少数人手里的，从众心理是大错特错，不只交易如此。只要人有依赖心理就做不到独立判断。这其实也是《遥远的救世主》中所表述的强者心态，世上就没有救世主，真正的救世主只有自己，别人做不了你的救世主，你也做不了别人的救世主，每个人只能自救。这个道理我们大多数人终其一生都不会明白，即使明白也无法做到。</p>

在冬天即将过去的那一刻，你要有勇气去买进；在夏天即将结束的那一刻，你要有决心去卖出；在买进和卖出之间，无论风和日丽，还是狂风暴雨，或者烈日炎炎，你要有耐心去坚持去等待。这考验的是你的心性。而什么时候需要勇气，什么时候需要耐心，什么时候需要决心，这需要你做出明确的、正确的判断，这考验的是你的学识。</p>

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市场永远都是对的</p>

一件事情成功的概率是20%，连续做几次会成功？你是不是觉得是5次，或者不知道怎么回答。那我告诉你这个问题的正确答案大概是17次多一点，如果你学过概率论话就很容易理解这个事情。这和很多人想的答案是不一样的。</p>

另外你是否听过每天进步一点点一年365天过后就进步十多倍。或者每个月存一点钱，然后复利就会让你在退休之后发财。那你看到几个人这样成功了，这鸡汤都有陷阱，如果你的知识水平不够你还以为他说的很对。</p>

生活当中的很多事情都是这样。当你的知识达到一定水平，当你站得更高的时候，你会发现很多与你在下面看到的不同的东西。这也是为什么知识水平相当的两个人更容易沟通。这些基本的概念，双方都有一定的共识，对基本的逻辑，双方都不会胡搅蛮缠，都会讲道理，讲道理对方都能听得懂。一个博士和一个小学生是没法正常的交流问题的，你以为身体病了需要去医院，他认为是鬼魂附体了，这还怎么谈。这是很多知识水平差别很大的父母和子女之间、夫妻之间、朋友之间产生争执的根本原因。产生争执的根本原因是知识水平的差距，是双方看到的东西不一样，谁也无法说服谁，这也是人和人之间最大的差别。一个人是好人，但并不代表他说的就是对的，因为他可能不懂，并且最严重的是他不知道他不懂，同时他还认为他懂，这个场景简直不可想象。</p>

话说回到炒股也是这个道理，也是这种现象。首先知识水平有高低，然后每个人的知识面不一样，有的人懂这个有的人懂那个，有的人对这个有知识盲区，有的人对那个有盲区。一个知识水平高的人最基本的素质之一，就是遇到不懂的事情，不要轻易的否定，而且有兴趣有耐心先去了解，然后才做出自己的判断。我在这里讨论的不是人是否不平等的问题，而是人的知识有多少的问题。</p>

为什么一只股票有的人觉得要涨，有的人就觉得要跌，是什么让他们得到了如此相反的两个结论。而正确的答案只有一个。你不要说只是认知不一致，这不是不一致的问题，这是对和错的问题。如果你把每一次失败都不认为是自己的错误是自己的不足，而归位于其他的原因，外部的原因，我保证你在股市里面不会赚钱，即使你运气好赚来的钱也会凭你的实力亏掉。有一句话叫市场永远是对的。不存在市场有没有犯错的问题，只存在你有没有犯错的问题，只存在你是不是亏钱了的问题。</p>

这和我前面说的概率不是一回事。概率是你在不能获得全部信息的情况下做出的一种对自己比较有利的反应。频繁下去，这种反应方式会让你获利，但并不是说你每次靠大概率做出的反应都是对的，并不是说你每一次靠大概率做出的反应对你不利的时候，你却可以怪市场错了，市场不会错的。你根据大概率做出的反应，是你根据当时的信息作出的判断，认为你的反应是符合大概率的，但是如果你的信息更加全面，你可能就会认为这个反应是小概率事件，这么说你应该明白了。</p>

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交易的门槛</p>

据说炒股是门槛最低的行业了。</p>

只要你不傻开个户就可以买卖，如果你是残疾人你可能不能搬砖，但你可以炒股，如果你没有文化水平可能找不到工作，但你可以炒股，如果你手无缚鸡之力什么都懒得做，但是你可以炒股。是这样吗？</p>

如果是这样的话，那几乎所有人什么工作都不用干了，都靠炒股就能过上美好幸福的生活了。这种景象真是太美好了，你还犹豫什么呢，赶快冲过去啊。</p>

但事实上，无论你是教授、博士、证券公司职员还是专职炒股的散户，能够长期稳定在股市里赚钱的都是极少数。</p>

所以炒股的门槛低吗？你是不是对门槛有什么误会？欢迎有这种想法的人积极加入股市，因为你们就是高手盈利的来源，没有你们的存在，股市的田野中就是一片荒芜，没有一点绿色，是你们带来了股市的春天，你们是股市中最亮丽的色彩。</p>

事实上，炒股几乎是所有行业当中，门槛最高的行业，没有之一。</p>

你可能满腹经纶，但依然炒不好股票；你可能是金融经济学的大学教授，但你依然在股市里面亏钱；你也许用尽平生精力在股市中深入学习几十年，但依然亏钱；你可能在其他行业是佼佼者，你可能是高管，是大公司老板，是商海的弄潮儿，是将军、是帅哥、是美女，但你们当中的绝大多数，在股市当中依然会亏钱。</p>

股市不是门槛极低，而是门槛极高。在这个市场里，努力与收益不成正比，文凭与收益不成正比。在其他行业，哪怕你再懒再笨，至少可以混口饭吃的，至少不会倒找钱给别人。但在股市，你连吃的都混不到，而大概率还会把你原有的东西给赔进去。你想一想，你努力拼命的付出，到头来，不仅没有得到回报，老板没有给你发工资，反而跟你要钱。你还觉得这份工作的门槛低吗？</p>

只有最聪明的一些人，才能在股市当中发财。</p>

那么为什么还有那么多人前赴后继的奔赴股市呢？</p>

我觉得有三点：</p>

第一点，这是人的贪婪之心。人的本性里有好吃懒做的成分，表现出来就是太懒，就是想走捷径，想一蹴而就，想不劳而获。而不是认真思考自己是否有能力在股市当中赚钱，反而心存侥幸的心理去赌一把运气。他们也听说过股市当中八成的人甚至更多人都是赔钱，但他们心存侥幸觉得自己应该是个例外，觉得大不了看形势不好就跑，觉得他们能跑得掉，觉得他们能管得住自己不会再回来。</p>

第二点，很多人只看到了，每天都有股票涨停，认为一天资金就可以增加十个点，七天就可以翻一倍，翻10次一倍就是1000倍、用不了多久自己就财富自由了。如果没有这么暴利，至少每天赚一个点总行吧？那一年下来也发了大财了。这些人对股市和自身都有不切实际的希望和幻想。</p>

股市可以满足他们发财的梦想，可以让他们的灵魂暂时从泥潭般的生活中飞出来、得到片刻的自由和解放。他们在股市中不用像在工作中一样受尽老板的恶气，可以凭自己的喜好随意的买卖，有决策的快感。只有在股市中，他们才感觉到自己像一个冲锋的将军一样，英俊潇洒、英勇无畏、披荆斩棘、自由畅快。</p>

第三点，有些人是其他领域的佼佼者，是高材生，是他们行业的领头羊，是生意成功的商人，对自己的能力和思维，有着极强的自信，相信自己会把其他领域的成功复制到股市中，相信自己在股市当中依然会牛逼闪闪。</p>

于是，他们带着自己在其他领域凭着聪明智慧努力赚来的钱，信心满满地投入了股市，结果大都是赔了个底朝天，甚至欠下巨债。股市专门收拾不服气的人，专门收拾觉得自己牛逼的人，股市专干各种不服。</p>

既然这样，那能阻止大众炒股吗？答案是不能。</p>

既然这样，那能教会多数人在股市当中赚钱吗？答案也是不能。</p>

股市本身就是一个互掏腰包的赌场。</p>

在这个市场中，一将功成万骨枯。只要你真的走出来了，那么你一定是这条街上最亮的仔。</p>

股市也可以看作是一个就业市场。商业世界里的大部分商业模式都被正态分布和幂律分布这两个数学模型主宰着。</p>

大部分的商业模式都符合正态分布，也就是做得极好和极差的都是少数，大部分人的收益都处在中间位置。这些市场生产产品的边际交易时间为正，就是说你每多提供一项服务、每多生产一个产品都需要一定的时间来实现。比如说理发餐饮这些服务业，种植养殖，汽车制造家电制造这些制造生产业。</p>

少部分的商业模式符合幂律分布，这些行业大部分都是近些年产生的，比如互联网行业中的打车、团购等，这些行业的前几名占据市场份额的绝大部分，存在非常严重的头部市场，不能进入头部既意味着死亡。钢琴小提琴萨克斯等乐器演奏也属于这一类，这一类的特点是边际交付时间为零。比如钢琴，你花时间弹奏一首曲子然后放到网上去卖，无论是卖一张还是10,000张还是10,000,000张，你的边际交付时间都为零，都不需要重复的弹奏。你要么成为前几名要么碌碌无为。好处是当你成为市场的头部之后，你就可以实现指数级增长。</p>

而股市就是存在头部市场，符合幂律分布的典型之一。</p>