第三百三十七章 投资交易的核心

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只见经过昨日华国石化的改停牌影响，以及外围依旧良好走势。

两市大多数股票实现高开，其中创业板、中小板方向的“移动互联网、“智能手机产业”两大主线概念股票，反弹强烈，领涨两市，而“央企资改革”概念领域，除了几支地方国资控股的小盘股，有所异动外，大盘股票并无明显的亮眼表。

“看来华国石化的混改停牌，对市场的影响，十分有啊！”

看见两市竞价的初始局面，明显要比预期中弱，黎梦感慨道：“觉市场对消息的敏锐性，以及反应，都开始变慢、降低。”

苏禹微微点了点头，说道：“市场开始对消息免疫，就差不多是底部的特征了)”

“活跃资金的攻击方向，还是在中小板、创业板为首的“移动互联网”、“智能手机产业链”两大主线上。”黎梦说道，“看样子，市场风格转换的时机，当前还是不成熟，我们……怕是还得等待啊！”

“无妨！”苏道，“等开盘再看一看。”

“苏总，从预期逻辑上推断，以及市场这段时间下跌途，各板块的反应，中小板、业板方向上的“移动互联”、“智能手机业链”概念主线，依然是最强啊！在俩人说话间，“禹航2号”金交易组长刘媛说道，“整个下跌途中，只有这两主线是抵抗式下跌的走势，而且根据公司研究室收集、调研的各业研报，这两大主线所关联的行业，依然是规模爆发和业绩爆最强烈的领域，怎苏总觉得……市场在接下来的阶段，一定会发生主线风格上的转换呢”

苏禹看见刘媛眼里的疑惑，微笑地道：“你这问题很好啊！那你觉得在股市中投资，机会存在的基础条件是什么股价涨跌的根本逻辑是什么要想获取超额收益，大的机会来自于哪里”

“股价涨跌的根本逻辑，自然是预期间的差异。”刘媛说道，“资者公司基本面理解未来公司发展预期间的差异，才导致了交易连续和股价的波动，至于机会存在的基条件……该是市场各项信息和现实事变动，所导致的未来预期变动，从而产生预期差异机会。”

“而获取超额收益，最大的机会来源……”

刘媛琢磨一会，对这个问题理解得并不深入，不由停顿了下来，隔了片刻，才道：“请苏总指教。”

苏禹笑了笑，说道：“还市场的预期差异！”

“足够的市场预期差异，才能产生超额的市场投资机会。”

“你刚才所说“移动互联网”、“智能手机产业链”这两大核心主线，依然是市场中投资逻辑最清晰，未来预期也最强烈的领，这话没错。”

“但这两大领域，经过去年整年的炒作，以及各相关行业热门股票全面的业绩爆发和应的股价表现，当前整个市场上，许多投资机构都经将目光汇聚到了这个领域，加深了这个领的投研能力。”

“换句话说……”

“这两大领域的未来预良好，在当前的市场上，基已是无人不知，无人不晓。”

“既然大家对于这两大领域的未来发展预期和业绩预期，都很好，那么就说明在这两大领域上，大家的预期是相当一致的，都好，则说明这两大领域当前没有太大的市场预期差异，自然就很难产生获取市场超额利润的机会。”

“当你手里握着一把明牌，么……就很难给人惊喜。”

“而且，恰恰是因为大家都看好“移动互联网”、“智能手机产业链”这两大领域的未来，都认为里依然存在着良好的投资机会，那么，期内，两大领的相关核心股票，在市场较大幅度的回调，就很难跌透，很难跌出明显的机会。”

“当然，我也不是说这两大领域，就不

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存在投资机。”

“而是在当前市场对这两大领域预期较为一致的情况下，很难获得超指数波动的市场超额收益。”

“反观主板方向的某些领域……”

“在市场全面悲观的一低预期估值压缩下，已经早就到达市场极限估值底部，这个时候……只要市场稍微回暖，一阵风起，那么来期稍微改变，叠加估值回升，就很容易获得超的市场收益。”

“当然，在风没起时候。”

“市场活跃资金，自然会向当前市场中，未来预期最，所谓确定性最的领域汇聚，也就是你刚所的“移动互联网”、“智能手机产业链”领域。”

“明白了！刘媛道，“投资交易的核心，还是“预期差异”这几个字。”

“对！”苏禹说道，“金融交易市场，不可能让大多数的人赚钱，那么……就说明显而易见的机会，就极有可不是机会。”

““移动互联网”、“智能手机业链”这两大核心主。”

“在市场预期一致性的时候，是不具备很好的投资机会的，只有当这两大域在时间的推移和行业发展中，出现预期差异，即高度好的一致预期落空，估值出现重新压缩，相关股票出现明显分化的时候，方才是投的好机会。”

“在此之前，已经被压缩到估值极限，被市场全面抛弃，未来预期也被打到谷底的许多在政策刺激下，具备反转期的主板行业板块，反而存在更好的机会，所以咱们接下来的投资重心，也要在这上面。”

“苏总说的是地产产业链，以及基建相关领域”刘媛问道。

苏禹微微颔首，说道：“不错，既然宏经济的核驱动，还是回到以“地产经济”为核心的“城镇化建设”发展上来，那低迷了数年，被政策制了数年的房地产产链，城建、基建相领域，就具备足够的反转预期了。”

三人说间，间已经到达9点20分。

只见经过5分钟的竞价交易，两市个股普遍高开的行情格局，已经回落了不少，近2000支股票，只有53%的股票红盘，且在竞价之初，领涨两市的“移动互联网”、“智能手机产业链”相关概念板块，及其关概念股，均有大幅回落，反而是苏禹刚才到的地产、建相关行业板块，爬上了两市行业板块涨幅榜首。

而且，在整个“央企国资改革概念板块领域，地产、基建相关的地方国资企业，也在卖盘资金推动下，进入了概念板块的涨幅榜前列。

看到这幅景象，苏禹忍不呵呵笑道：“看来……市场上，聪明资金，还是不少的嘛，知道朝这个方向攻击。”

央企国资改革，叠加具备复苏条件的地产、基建行业概念。

苏禹测，这应该就是市场接下来最具投资机会，最具预差异的领。

“但整体而言，买盘还是不足。”黎梦说道，“更何况，资金攻击的，都是金地、保利、科万、华铁、建、华冶这类央企大盘股票，以当前的市场整体量能，怕是拉不动这些，“央企国资改革”这概念太大，不等市场完全回暖，应该还是不会有太大的机)

苏禹说道“当前的市场量能，要骤然拉动这些，肯定是难的，但无疑……这是一种信号，证明市场风格，确实在慢慢的转换，证明有聪明的投资机，已经在这方面积极调仓、做盘了。”

“对我们而言，只要做方向是对的，那就行了。”

“耐心嘛，我们有的是。”

“那我们……”刘媛问道，“可以激进跟仓，趁着机会，把市场炒热吗”

苏想了想，说道：“先不急，指数当前虽然到了2000点到2200点的区间底部位置，且市场确实已经缩量到了极限位置，

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但市场的恐慌割肉盘，并没有快速释放出来，指数……还差最后一跌啊！”

“耐心再等一等吧，市场的恐慌割肉盘，不集中释放出来。”

“在这个位置往上拉，压力小不了，且就算弹，空间也不大，只有出清割肉盘，内压力小了，才足够的反弹空间，咱们……也才能好好做一波行情。”

“好吧！”刘媛点了点头，不再说话。

而这，时间已经到了9点25分，市竞价结束。

只见沪指、深指、创业板指虽全部高开，但高开幅度，只0.%到0.5%之间，依旧低于市场投资者预期，且由华国石化引爆的“央企国资改革”概念板块，也只涨了0.35%，板块内，只有“深技、国投资本、华交地产”等少数几支子不是很大的股票，涨幅居于5%以上。

随后，当时步入9点30分，两市正式开盘交易。

整个“央企国改革”概念板块00多股票，在暂冲高后，纷开始回落，承接羸弱，抛盘剧增，似乎场内被困的各路持仓资金，借着“华石化混改停牌”的利好加速逃离出场的象。

而中小板、创业板方向的“移动互联网”、“智能手机产业链”两大主线领域。