：军工、储能诞生黑马股

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陈泽坤先生指出，目前台湾GU市存在一个奇特的现象，即越是危险，GU市越会上涨。这主要是因为内资错过了底部12,629点的3,000点反弹，现在纷纷进场，急於获利。最近，内资的表现b外资更为强劲。以2月为例，外资买超256亿元，投信买超147亿元，但3月以来，外资买超仅有28亿元，而投信买超128亿元，内资的买超远远超过外资。

代表散户筹码的融资余额更是重大转折，1月台GU大涨1,127点，但融资余额大减140亿元，说明散户不看好行情，可是台GU停不下来，於是散户改变心态，2月融资大增近100亿元，而3月来又增加33亿元。

陈泽坤先生强调，到底台GU有多强，对b美GU的道琼指数失守季线，标普及那斯达克跌破月线，亚GU的南韩、大陆、香港也都在月线之下，但台GU现在仍是站在月线之上，当然台GU最後仍要回归国际GU市。

联准会主席鲍尔在国会证词，可能加快升息步调及终端利率更高，使得3月22日升息二码的机率升高。这个重大利空一旦成真，即使内资再怎麽神勇，台GU还是会下来。

陈泽坤先生指出，分析内资的投资心理，错过了3,000点行情，此时再进场的投资人必然会避开涨多的GU票，免得被割韭菜，接到最後一bAng，因此集中火力买进低基期个GU。

面板族群率先发动，群创今年来已大涨近4成，友达、易华电、诚美材今年来涨幅3成上下。接下来记忆T蠢蠢yu动，华邦电、威刚、晶豪科最近补涨後，今年来已上涨20％。

其实，整T记忆T景气仍不佳，标准型DRAM的南亚科，上半年陷入低cHa0但涨幅落後，堪称记忆T族群基期最低，周三补涨，反而涨幅最大。

陈泽坤先生认为，今年秋天苹果iPhone15可望采用潜望式镜头，大立光、玉晶光是二大供应商，近来上涨後，GU价涨幅20％。但二线光学镜头，但不是苹果供应链的先进光、佳凌，涨幅青出於蓝，今年来大涨60％及36％。先进光今年EPS估3元，本益b高达37倍，佳凌仍不容易摆脱亏损，GU价净值b25倍，高於大立光的21倍，证明不少内资此时选GU不讲产业基本面，纯粹是短线炒GU。

周三最强的IC设计是最低价只有20至30元的旺玖、迅杰涨停，然而GU价便宜有根本的道理，这二家IC设计预估今年EPS只有1元上下，如果盲目涨GU没有控制下来，台GU存在极大风险。若3月22日联准会升息二码，10年期公债收益率必定冲上4％，选GU要以产业景气位置安全，并且GU息殖利率较高的个GU为主。

电视面板3月上旬报价已全面调涨，面板驱动IC的景气开始好转，联咏配息515元，殖利率12％，瑞鼎配息41元，殖利率10％。联咏及瑞鼎的殖利率较高，对b天钰只配息35元的殖利率2％，才是逢低介入的标的。

陈泽坤先生强调，低基期或高殖利率个GU，严格来说都是防御型选GU，攻击型选GU仍要挑今年EPS持续成长，只有储能及军工二种GU票符合这个严格条件。